中欧品性精选夹杂型证券投资基金    基金经管东说念主：中欧基金经管有限公司    基金托管东说念主：广州农村买卖银行股份有限公司    答复送出日历：2025 年 07 月 15 日                                     中欧品性精选夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度答复                           §1 热切请示   基金经管东说念主的董事会及董事保证本答复所载贵府不存在特别纪录、误导性讲明注解或紧要遗漏， 并对其践诺的真确性、准确性和圆善性承担个别及连带株连。   基金托管东说念主广州农村买卖银行股份有限公司笔据本基金合同功令，于 2025 年 07 月 14 日复核 了本答复中的财务主见、净值推崇和投资组合答复等践诺，保证复核践诺不存在特别纪录、误导 性讲明注解或者紧要遗漏。   基金经管东说念主高兴以淳厚信用、努力尽职的原则经管和利用基金钞票，但不保证基金一定盈利。   基金的过往功绩并不代表其畴昔推崇。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募讲明书。   本答复中财务贵府未经审计。   本答复期自 2025 年 04 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。                         §2 基金产物大约 基金简称                       中欧品性精选夹杂 基金主代码                      021305 基金运作方式                     合同型洞开式 基金合同班师日                    2024 年 6 月 18 日 答复期末基金份额总和                 24，157，740.50 份 投资主见                       通过精选股票，在力求升天投资组合风险的前提下，追                            求钞票净值的长期慎重升值。 投资策略                       本基金主要接受从上至下分析的方法进行大类钞票配                            置，确定股票、债券、现款等钞票的投资比例，要点通                            过追踪宏不雅经济数据（包括 GDP 增长率、工业增多值、                            PPI、CPI、市集利率变化、收支口贸易数据等）和政策                            环境的变化趋势，来作念前瞻性的战术判断。 功绩比拟基准                     中证 800 指数收益率×80%+中证港股通空洞指数(东说念主民                            币)收益率×10%+银行活期入款利率(税后)×10% 风险收益特征                     本基金为夹杂型基金，其预期收益及预期风险水平高于                            债券型基金和货币市集基金，但低于股票型基金。本基                            金如投资港股通标的股票，还需承担港股通机制下因投                            资环境、投资标的、市集轨制以及交游功令等相反带来                            的独到风险。 基金经管东说念主                      中欧基金经管有限公司 基金托管东说念主                      广州农村买卖银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称                   中欧品性精选夹杂 A          中欧品性精选夹杂 C 下属分级基金的交游代码                          021305            021306 答复期末下属分级基金的份额总和               10，546，528.07 份      13，611，212.43 份                             第 2页 共 12页                                      中欧品性精选夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度答复                  §3 主要财务主见和基金净值推崇                                                                     单元：东说念主民币元                                  答复期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日） 主要财务主见                                 中欧品性精选夹杂 A                    中欧品性精选夹杂 C 注：1.本期已竣事收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除联系用度和信用减值赔本后的余额，本期利润为本期已竣事收益加上本期公允价值变动收益。 所列数字。                             中欧品性精选夹杂 A                                              功绩比拟基准                      净值增长率标 功绩比拟基准  阶段      净值增长率①                              收益率模范差           ①－③         ②－④                       准差②        收益率③                                                   ④ 曩昔三个月       -2.42%      1.03%        1.32%            1.14%    -3.74%        -0.11% 曩昔六个月       -0.87%      1.04%        2.47%            1.03%    -3.34%         0.01% 曩昔一年        10.19%      1.38%       15.55%            1.27%    -5.36%         0.11% 自基金合同 班师起于今                             中欧品性精选夹杂 C                                              功绩比拟基准                      净值增长率标 功绩比拟基准  阶段      净值增长率①                              收益率模范差           ①－③         ②－④                       准差②        收益率③                                                   ④ 曩昔三个月       -2.51%      1.03%        1.32%            1.14%    -3.83%        -0.11%                                 第 3页 共 12页                                中欧品性精选夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度答复 曩昔六个月    -1.07%   1.04%        2.47%   1.03%    -3.54%   0.01% 曩昔一年      9.74%   1.38%       15.55%   1.27%    -5.81%   0.11% 自基金合同 班师起于今 率变动的比拟 注：本基金基金合同班师日历为 2024 年 6 月 18 日，按基金合同的功令，本基金自基金合同班师 起六个月为建仓期，建仓期斥逐时各项钞票设立比例还是适应基金合同商定。                           第 4页 共 12页                                中欧品性精选夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度答复 注：本基金基金合同班师日历为 2024 年 6 月 18 日，按基金合同的功令，本基金自基金合同班师 起六个月为建仓期，建仓期斥逐时各项钞票设立比例还是适应基金合同商定。                       §4 经管东说念主答复            任本基金的基金司理期限 证券从业 姓名    职务                                         讲明             任职日历  离任日历  年限                                        历任成王人银行股份有限公司中台风控研                                        究岗，中泰证券（上海）钞票经管有限公                                        司对冲基金部副总司理，上海艾方钞票管 张学明 基金司理 2024-06-18   -        8年                                        理有限公司反脆弱投资部总监、投资经                                        理。2023-04-24 加入中欧基金经管有限                                        公司，历任高档研究员。 注：1、任职日历和离任日历一般情况下指公司作出决定之日；若该基金司理自基金合同班师日起 即任职，则任职日历为基金合同班师日。 等联系功令。   本答复期内，本基金经管东说念主严格驯顺了《证券投资基金法》过火各项实施笃定、本基金基金 合同和其他联系法律端正的功令，本着淳厚信用、努力尽职、取信于市集、取信于社会的原则管 理和利用基金钞票，为基金份额握有东说念主谋求最大利益。本答复期内，基金投资经管适应接洽端正 和基金合同的功令，无监犯违纪、未履行基金合同高兴或损伤基金份额握有东说念主利益的活动。   本答复期内，本基金经管东说念主严格按照《证券投资基金经管公司公说念交游轨制指暗观点》及公 司里面联系轨制等功令，从研究分析、投资决策、交游引申、过后监控等设施严格把关，通过系 统和东说念主工等方式在各个设施严格升天交游公说念引申。本答复期内，本基金经管东说念主公说念交游轨制和 升天方法总体引申情况精湛，不同投资组合之间不存在非公说念交游或利益运送的情况。   本答复期内，公司旗下整个投资组合参与的交游所公开竞价交游中，同日反向交游成交较少 的单边交游量跳动该证券当日成交量的 5%的交游共有 11 次，为量化策略组合因投资策略需要发                           第 5页 共 12页                               中欧品性精选夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度答复 生的反向交游，公司里面风控对上述交游均履行相应升天步履。      本答复期内，未发现本基金有可能导致不公说念交游和利益运送的相等交游。      畴昔经济阵势的判断，是存在较大不合的，手脚经济晴雨表的质地策略，也莫得推崇出显着 的上风。从握仓上，上个季度调仓的标的愈加偏向龙头企业，白酒的齐集度进一步晋升，医药的 齐集度也在晋升。通盘经济环境下，一线龙头的竞争力运转体现上风。      曩昔几年，质地策略投资者是比拟煎熬的，以致在市集心境改善之后，其他策略王人有阶段性 的推崇，而这批股票的大部分貌似依然还没脱离泥潭。      消耗龙头+制造业龙头+互联网龙头，是 A 股最具竞争力且长期 ROE 最高的一批公司，期货配资这少许 我驯顺专家王人没什么异议，而它们的估值越来越低廉，这个策略畴昔的推崇是不错期待的，但需 要恭候一些驱动成分。不错不雅测的驱动是，经济改善、龙头盈利飞快确立以及外资流向。      从作念策略逾额的角度，咱们畴昔会更依赖大模子的技艺，索求竞争上风、企业贪图方面的信 息，用来握续锻真金不怕火、考证这批质地龙头公司 ROE 的保管才略，目前还是有一些探索。远处是由一 段段的目前组成的，咱们把一段段目前的东西考证、锻真金不怕火明晰，当然能到远处。质地策略是需要 看 3 年以上的竞争力和 ROE 水平，咱们不错每个季度、每个月用大模子索求信息来锻真金不怕火和考证， 也不失为一种愈加认知、可靠的办法。      瞻望畴昔，目前无疑是投资这类公司较好的契机，龙头地位还在，出清得愈加充分，估值更 低。咱们合计这类公司的长期握有价值很大，咱们看好这个策略畴昔的推崇，静待驱动成分的到 来。      本答复期内，基金 A 类份额净值增长率为-2.42%，同时功绩比拟基准收益率为 1.32%；基金 C 类份额净值增长率为-2.51%，同时功绩比拟基准收益率为 1.32%。      答复期内，本基金已出现联贯六十个交游日基金钞票净值低于五千万元或者基金份额握有东说念主 数目不悦二百东说念主的情形，具体时辰界限如下：2024 年 12 月 16 日至 2025 年 04 月 23 日。      本基金经管东说念主选用握续运作的惩办决策，并按照基金合同条目向中国证监会答复。      答复期内，本基金已出现联贯二十个交游日基金钞票净值低于五千万元或者基金份额握有东说念主 数目不悦二百东说念主的情形，具体时辰界限如下：2025 年 05 月 08 日至 2025 年 06 月 30 日。      自 2025 年 01 月 28 日起，由本基金经管东说念主承担本基金的固定用度。                          第 6页 共 12页                            中欧品性精选夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度答复                      §5 投资组合答复 序号             神气            金额（元）                 占基金总钞票的比例（%）       其中：股票                        24，677，019.83               91.93       其中：债券                                    -                   -             钞票复古证券                             -                   -       其中：买断式回购的买入返售金融资                                                -                   -       产 注：职权投资中通过港股通交游机制投资的港股公允价值为 5，912，092.53 元，占基金钞票净值比 例 22.33%。                                                          占基金钞票净值比  代码           行业类别           公允价值（元）                                                            例（%）   A   农、林、牧、渔业                                       -             -   B   采矿业                                            -             -   C   制造业                               17，160，522.70          64.83   D   电力、热力、燃气及水出产和供应       业                                              -             -   E   建筑业                                            -             -   F   批发和零卖业                                61，236.00          0.23   G   交通运载、仓储和邮政业                          705，376.00          2.66   H   住宿和餐饮业                                         -             -   I   信息传输、软件和信息技艺工作迹                      162，349.00          0.61   J   金融业                                            -             -   K   房地产业                                           -             -   L   租出和商务工作迹                                       -             -   M   科学研究和技艺工作迹                           675，443.60          2.55   N   水利、环境和环球设施经管业                                  -             -                       第 7页 共 12页                                  中欧品性精选夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度答复  O    住户工作、修理和其他工作迹                                       -          -  P    西宾                                                  -          -  Q    卫生和社会使命                                             -          -  R    文化、体育和文娱业                                           -          -  S    空洞                                                  -          -       总共                                      18，764，927.30      70.89       行业类别               公允价值（东说念主民币）                  占基金钞票净值比例（%） 基础材料                                            -                    - 消耗者非必需品                              2，444，790.22                 9.24 消耗者常用品                                 347，991.01                 1.31 动力                                              -                    - 金融                                     649，271.92                 2.45 医疗保健                                   328，940.37                 1.24 工业                                     141，899.42                 0.54 信息技艺                                   94，865.60                  0.36 电信工作                                 1，834，843.40                 6.93 公用事迹                                   69，490.59                  0.26 地产业                                             -                    - 总共                                   5，912，092.53                22.33 注：以上分类接受全球行业分类模范（GICS）。 序号     股票代码     股票称呼      数目（股）      公允价值（元）            占基金钞票净值比例（%）   本基金本答复期末未握有债券。                            第 8页 共 12页                          中欧品性精选夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度答复   本基金本答复期末未握有债券。   明细   本基金本答复期末未握有钞票复古证券。   本基金本答复期末未握有贵金属。   本基金本答复期末未握有权证。   本基金本答复期末未握有股指期货。   本基金参与股指期货交游将笔据风险经管的原则，以套期保值为目的，主要遴荐流动性好、 交游活跃的股指期货合约。本基金力求利用股指期货的杠杆作用，裁汰股票仓位时时诊疗的交游 成本。   国债期货手脚利率养殖品的一种，有助于经管债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管 理东说念主将按照联系法律端正的功令，笔据风险经管的原则，以套期保值为目的，并长入对宏不雅经济 阵势和政策趋势的判断、对债券市集进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现 货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的灵验性等主见进行追踪监控。   本基金本答复期末未投资国债期货。   本基金本答复期末未投资国债期货。                     第 9页 共 12页                              中欧品性精选夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度答复    本基金投资的前十名证券的刊行主体本答复期内莫得被监管部门立案拜谒，或在答复编制日 前一年内受到公开攻讦、处罚的情形。    本基金投资的前十名股票中，莫得投资于超出基金合同功令备选库除外的股票。   序号            称呼                    金额（元）    本基金本答复期末未握有处于转股期的可调度债券。    本基金本答复期末前十名股票中不存在运动受限情况。    本答复中因四舍五入原因，投资组合答复中市值占总钞票或净钞票比例的分项之和与总共可 能存在尾差。                      §6 洞开式基金份额变动                                                        单元：份 神气                        中欧品性精选夹杂 A             中欧品性精选夹杂 C 答复期期初基金份额总和                      14，558，409.08       19，303，132.90 答复期时代基金总申购份额                      1，245，810.93       48，845，279.20 减:答复期时代基金总赎回份额                    5，257，691.94       54，537，199.67 答复期时代基金拆分变动份额（份额减                                              -                     - 少以“-”填列） 答复期期末基金份额总和                      10，546，528.07       13，611，212.43 注：总申购份额含红利再投、调度入份额，总赎回份额含调度出份额。                         第 10页 共 12页                                    中欧品性精选夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度答复             §7 基金经管东说念主利用固有资金投老本基金情况     本基金经管东说念主本答复期内未握有本基金份额。     本基金经管东说念主本答复期内无申购、赎回本基金的情况。                  §8 影响投资者决策的其他热切信息              答复期内握有基金份额变化情况                             答复期末握有基金情况 投           握有基金份 资           额比例达到 者                     期初       申购           赎回      序号    或者跳动                                         握有份额     份额占比 类                     份额       份额           份额 别              区间 个         月 07 日至 东说念主         2025 年 04            月 23 日                              产物独到风险 本基金本答复期存在单一投资者握有基金份额比例跳动 20%的情况，在市集情况突变的情况下， 可能出现齐集以致大宗赎回从而激发基金的流动性风险，本基金经管东说念主将对申购赎回进行审慎的 卤莽，并在基金运作中对流动性进行严格的经管，裁汰流动性风险，保护中小投资者利益。 注：申购份额含红利再投、调度入份额，赎回份额含调度出份额。     无。     基金经管东说念主的办公阵势。                             第 11页 共 12页                                中欧品性精选夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度答复   投资者可登录基金经管东说念主网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时辰内至基金经管东说念主持公场 所免费查阅。   投资者对本答答信如有疑问，可盘问本基金经管东说念主中欧基金经管有限公司：   客户工作中心电话：021-68609700，400-700-9700                                             中欧基金经管有限公司                           第 12页 共 12页

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