中欧红利精选羼杂型发起式证券投资基金     基金惩处东说念主：中欧基金惩处有限公司     基金托管东说念主：招商银行股份有限公司     陈诉送出日历：2025 年 07 月 15 日                              中欧红利精选羼杂型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度陈诉                           §1 进击领导   基金惩处东说念主的董事会及董事保证本陈诉所载云尔不存在造作记录、误导性论说或紧要遗漏， 并对其本色的委果性、准确性和完好性承担个别及连带背负。   基金托管东说念主招商银行股份有限公司凭证本基金合同法令，于 2025 年 07 月 14 日复核了本陈诉 中的财务策画、净值进展和投资组合陈诉等本色，保证复核本色不存在造作记录、误导性论说或 者紧要遗漏。   基金惩处东说念主得意以敦厚信用、神勇尽职的原则惩处和诈欺基金金钱，但不保证基金一定盈利。   基金的过往事迹并不代表其未来进展。投资有风险，投资者在作出投资决议前应仔细阅读本 基金的招募评释书。   本陈诉中财务云尔未经审计。   本陈诉期自 2025 年 04 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。                         §2 基金居品约略 基金简称                       中欧红利精选羼杂发起 基金主代码                      019991 基金运作神志                     协议型、绽开式、发起式 基金合同奏效日                    2024 年 7 月 16 日 陈诉期末基金份额总额                 109，254，625.57 份 投资方针                       本基金主要投资红利主题的上市公司，在严格法令风险                            的前提下，追求越过事迹比拟基准的投资陈诉。 投资策略                       本基金主要选用从上至下分析的方法进行大类金钱配                            置，确定股票、债券、现款等金钱的投资比例，重心通                            过追踪宏不雅经济数据（包括 GDP 增长率、工业加多值、                            PPI、CPI、市集利率变化、出进口交易数据等）和政策                            环境的变化趋势，来作念前瞻性的策略判断。 事迹比拟基准                     中证红利指数收益率×70%＋中证港股通高股息投资指                            数收益率×20%+银行活期进款利率（税后）×10% 风险收益特征                     本基金为羼杂型基金，其预期收益及预期风险水平高于                            债券型基金和货币市集基金，但低于股票型基金。本基                            金如投资港股通标的股票，还需承担港股通机制下因投                            资环境、投资标的、市集轨制以及来回法令等相反带来                            的私有风险。 基金惩处东说念主                      中欧基金惩处有限公司 基金托管东说念主                      招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称                 中欧红利精选羼杂发起 A        中欧红利精选羼杂发起 C 下属分级基金的来回代码                         019991           019992 陈诉期末下属分级基金的份额总额               47，396，116.12 份    61，858，509.45 份                             第 2页 共 12页                                 中欧红利精选羼杂型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度陈诉                  §3 主要财务策画和基金净值进展                                                                   单元：东说念主民币元                                  陈诉期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日） 主要财务策画                             中欧红利精选羼杂发起 A                   中欧红利精选羼杂发起 C 注：1.本期已已矣收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除关联用度和信用减值亏本后的余额，本期利润为本期已已矣收益加上本期公允价值变动收益。 所列数字。                          中欧红利精选羼杂发起 A                                              事迹比拟基准                      净值增长率标 事迹比拟基准  阶段      净值增长率①                              收益率范例差         ①－③          ②－④                       准差②        收益率③                                                ④ 昔时三个月        2.16%      0.98%        1.64%         1.03%       0.52%        -0.05% 昔时六个月        1.75%      0.85%       -0.56%         0.85%       2.31%         0.00% 自基金合同 奏效起于今                          中欧红利精选羼杂发起 C                                              事迹比拟基准                      净值增长率标 事迹比拟基准  阶段      净值增长率①                              收益率范例差         ①－③          ②－④                       准差②        收益率③                                                ④ 昔时三个月        2.01%      0.98%        1.64%         1.03%       0.37%        -0.05% 昔时六个月        1.45%      0.85%       -0.56%         0.85%       2.01%         0.00%                                 第 3页 共 12页                            中欧红利精选羼杂型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度陈诉 自基金合同 奏效起于今 率变动的比拟 注：本基金基金合同奏效日历为 2024 年 7 月 16 日，自基金合同奏效日起到本陈诉期末起火一年， 按基金合同的法令，本基金自基金合同奏效起六个月为建仓期，建仓期收尾时各项金钱成就比例 仍是得当基金合同商定。 注：本基金基金合同奏效日历为 2024 年 7 月 16 日，自基金合同奏效日起到本陈诉期末起火一年，                            第 4页 共 12页                              中欧红利精选羼杂型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度陈诉 按基金合同的法令，本基金自基金合同奏效起六个月为建仓期，建仓期收尾时各项金钱成就比例 仍是得当基金合同商定。                          §4 惩处东说念主陈诉               任本基金的基金司理期限 证券从业     姓名   职务                                         评释                任职日历  离任日历  年限                                           历任中铁资源集团商贸有限公司巨额商                                           品部期货投资，太平洋证券股份有限公司                                           信用业务部证券筹办及惩处，幸福东说念主寿保     刘勇 基金司理 2024-07-16   -        9年      险股份有限公司高档筹办员、筹办所总经                                           理助理、股票投资部总司理助理。                                           司。                                           历任成王人银行股份有限公司中台风控研                                           究岗，中泰证券（上海）金钱惩处有限公                                           司对冲基金部副总司理，上海艾方金钱管 张学明 基金司理 2024-07-26      -        8年                                           理有限公司反脆弱投资部总监、投资经                                           理。2023-04-24 加入中欧基金惩处有限                                           公司，历任高档筹办员。 注：1、任职日历和离任日历一般情况下指公司作出决定之日；若该基金司理自基金合同奏效日起 即任职，则任职日历为基金合同奏效日。 等关联法令。      本陈诉期内，本基金惩处东说念主严格革职了《证券投资基金法》偏激各项实施确定、本基金基金 合同和其他关联法律法例的法令，本着敦厚信用、神勇尽职、取信于市集、取信于社会的原则管 理和诈欺基金金钱，为基金份额握有东说念主谋求最大利益。本陈诉期内，基金投资惩处得当联系法例 和基金合同的法令，无违警违章、未履行基金合同得意或挫伤基金份额握有东说念主利益的行径。      本陈诉期内，本基金惩处东说念主严格按照《证券投资基金惩处公司平正来回轨制指导宗旨》及公 司里面关联轨制等法令，从筹办分析、投资决议、来回现实、过后监控等设施严格把关，通过系                              第 5页 共 12页                       中欧红利精选羼杂型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度陈诉 统和东说念主工等神志在各个设施严格法令来回平正现实。本陈诉期内，本基金惩处东说念主平正来回轨制和 法令方法总体现实情况精致，不同投资组合之间不存在非平正来回或利益运输的情况。   本陈诉期内，公司旗下扫数投资组合参与的来回所公开竞价来回中，同日反向来回成交较少 的单边来回量高出该证券当日成交量的 5%的来回共有 11 次，为量化策略组合因投资策略需要发 生的反向来回，公司里面风控对上述来回均履行相应法令次第。   本陈诉期内，未发现本基金有可能导致不屈正来回和利益运输的很是来回。   上个季度，咱们强调咱们更温煦市集化红利方针，轻工、家电等糜费品，细分化工龙头等弱 周期品，分别于传统的分成股票，市值可能更小、更细分的市集，但市集竞争地位不亚于大市值 的龙头行业，公司未来分成的握续性或是能获得保险的。   咱们在 2 季度新增了不少市集化红利，一方面是传统红利，绝顶是银行股价涨幅过大，股息 率诱惑力鄙人降，申宝配资替换了不少涨幅过大的股票；另外一方面，年报分成的公布，好多市集化红利 的股票分成可不雅，股息率握续飞腾。从股价进展上看，这部分股票在银行股大涨的配景下，也没 落伍，咱们相对基准照旧有逾额的。   中国的红利投资才启动，但寻找的难度比之前大了不少，诚然逾额空间也更大了，咱们会握 续迭代，增强咱们的分成预测才调。咱们但愿咱们的逾额的开端是咱们握仓的分成率更高。   预测未来，红利策略依然是底座型的策略，绝顶是与景气策略能酿成极度好的互补关系，在 特定的月份可进行一些轮动增强收益，比如 5 月红利强、景气弱，6 月景气强、红利弱等等。   算作单独策略来说，红利策略在国外被称为“安全垫策略”或者 carry 策略，他的安全垫的 基础开端于股息陈诉，因此也被以为是市集下限最高的策略，年化收益很容易测算出来，因此不 管是红利进展好照旧不好，巨匠应该愈加客不雅，涨得太多是不对理的——因为红利上限不高，跌 了比拟多也不对理——因为下限很高。咱们在红利作念决议亦然相对容易的，高下沿比拟确定，跌 多了买起来没压力，涨多了卖起来也没太多压力。   本陈诉期内，基金 A 类份额净值增长率为 2.16%，同时事迹比拟基准收益率为 1.64%；基金 C 类份额净值增长率为 2.01%，同时事迹比拟基准收益率为 1.64%。   本陈诉期内基金惩处东说念主无应评释预警信息。                       第 6页 共 12页                        中欧红利精选羼杂型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度陈诉                     §5 投资组合陈诉 序号            边幅            金额（元）                 占基金总金钱的比例（%）      其中：股票                    112，866，615.85                  90.08      其中：债券                                    -                   -           金钱补助证券                              -                   -      其中：买断式回购的买入返售金融资                                               -                   -      产                                                         占基金金钱净值比 代码           行业类别           公允价值（元）                                                           例（%）  A   农、林、牧、渔业                              70，658.00          0.06  B   采矿业                                8，420，805.00          6.75  C   制造业                               51，107，124.22          40.97  D   电力、热力、燃气及水坐褥和供应      业                                  8，934，139.00          7.16  E   诞生业                                2，566，628.00          2.06  F   批发和零卖业                             6，915，205.00          5.54  G   交通运载、仓储和邮政业                        8，933，468.00          7.16  H   住宿和餐饮业                                         -             -  I   信息传输、软件和信息时代办管事                                -             -  J   金融业                               19，688，598.63          15.78  K   房地产业                               2，184，695.00          1.75  L   租借和商务办管事                             259，095.00          0.21  M   科学筹办和时代办管事                                     -             -  N   水利、环境和巨匠设施惩处业                        600，168.00          0.48  O   住户办事、修理和其他办管事                                  -             -  P   训诫                                             -             -  Q   卫生和社会责任                                        -             -                      第 7页 共 12页                             中欧红利精选羼杂型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度陈诉  R    文化、体育和文娱业                               3，186，032.00       2.55  S    详尽                                                 -          -       整个                                    112，866，615.85      90.47   本基金本陈诉期末未握有港股通投资股票。 序号    股票代码         股票称呼   数目（股）      公允价值（元）           占基金金钱净值比例（%）   本基金本陈诉期末未握有债券。   本基金本陈诉期末未握有债券。      明细   本基金本陈诉期末未握有金钱补助证券。   本基金本陈诉期末未握有贵金属。   本基金本陈诉期末未握有权证。                            第 8页 共 12页                       中欧红利精选羼杂型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度陈诉    本基金本陈诉期末未投资股指期货。    本基金参与股指期货来回将凭证风险惩处的原则，以套期保值为目的，主要采用流动性好、 来回活跃的股指期货合约。本基金力求利用股指期货的杠杆作用，裁汰股票仓位世俗调理的来回 成本。    国债期货算作利率生息品的一种，有助于惩处债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管 理东说念主将按照关联法律法例的法令，凭证风险惩处的原则，以套期保值为目的，并相接对宏不雅经济 局面和政策趋势的判断、对债券市集进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现 货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有用性等策画进行追踪监控。    本基金本陈诉期末未握有国债期货。    本基金本陈诉期未投资国债期货。    本基金投资的前十名证券的刊行主体中，上海中谷物流股份有限公司在陈诉编制日前一年内 曾受到浦东海事局、中华东说念主民共和国浦东海事局、中华东说念主民共和国吴淞海事局的处罚。    本基金对上述主体刊行的关联证券的投资决议次第得当关联法律法例及基金合同的条目。其 余前十大握有证券的刊行主体本陈诉期内莫得被监管部门立案探听，或在陈诉编制日前一年内受 到公开训斥、处罚的情形。    本基金投资的前十名股票中，莫得投资于超出基金合同法令备选库除外的股票。   序号         称呼                   金额（元）                      第 9页 共 12页                      中欧红利精选羼杂型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度陈诉   本基金本陈诉期末未握有处于转股期的可交流债券。   本基金本陈诉期末前十名股票中不存在瓦解受限情况。   本陈诉中因四舍五入原因，投资组合陈诉中市值占总金钱或净金钱比例的分项之和与整个可 能存在尾差。                  §6 绽开式基金份额变动                                                      单元：份 边幅                  中欧红利精选羼杂发起 A             中欧红利精选羼杂发起 C 陈诉期期初基金份额总额                  28，840，634.83        56，884，407.13 陈诉期时代基金总申购份额                 22，799，855.82        18，342，834.29 减:陈诉期时代基金总赎回份额                4，244，374.53        13，368，731.97 陈诉期时代基金拆分变动份额（份额减                                          -                       - 少以“-”填列） 陈诉期期末基金份额总额                  47，396，116.12        61，858，509.45 注：总申购份额含红利再投、交流入份额，总赎回份额含交流出份额。            §7 基金惩处东说念主诈欺固有资金投成本基金情况                                                      单元：份            边幅        中欧红利精选羼杂发起 A            中欧红利精选羼杂发起 C 陈诉期期初惩处东说念主握有的本基金份额             10，000，000.00                   - 陈诉期时代买入/申购总份额                            -                   - 陈诉期时代卖出/赎回总份额                            -                   - 陈诉期期末惩处东说念主握有的本基金份额             10，000，000.00                   - 陈诉期期末握有的本基金份额占基金总 份额比例（%）                     第 10页 共 12页                                     中欧红利精选羼杂型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度陈诉 注：买入/申购总份额含红利再投、交流入份额，卖出/赎回总份额含交流出份额。      本基金惩处东说念主本陈诉期内无申购、赎回本基金的情况。              §8 陈诉期末发起式基金发起资金握有份额情况                             握有份额占基金        发起份额占基金 发起份额得意      边幅      握有份额总额                 发起份额总额                              总份额比例          总份额比例   握有期限 基 金 管 理 东说念主 固 10，000，000.00           9.15% 10，000，000.00          9.15%       三年 有资金 基金惩处东说念主高                  -                -             -              -          - 级惩处东说念主员 基金司理等东说念主                  -                -             -              -          - 员 基金惩处东说念主股                  -                -             -              -          - 东 其他                      -                -             -              -          - 整个          10，000，000.00           9.15% 10，000，000.00          9.15%       三年                    §9 影响投资者决议的其他进击信息                陈诉期内握有基金份额变化情况                               陈诉期末握有基金情况 投            握有基金 资            份额比例 者                        期初           申购          赎回      序号    达到或者                                             握有份额          份额占比 类                        份额           份额          份额            高出 20%的 别            时代区间 机          月 01 日至 构          2025 年 06             月 30 日                                    居品私有风险 本基金本陈诉期存在单一投资者握有基金份额比例高出 20%的情况，在市集情况突变的情况下， 可能出现齐集致使无数赎回从而激发基金的流动性风险，本基金惩处东说念主将对申购赎回进行审慎的 布置，并在基金运作中对流动性进行严格的惩处，裁汰流动性风险，保护中小投资者利益。 注：申购份额含红利再投、交流入份额，赎回份额含交流出份额。      无。                                    第 11页 共 12页                            中欧红利精选羼杂型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度陈诉   基金惩处东说念主的办公局面。   投资者可登录基金惩处东说念主网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时代内至基金惩处东说念控制公场 所免费查阅。   投资者对本陈诉书如有疑问，可探求本基金惩处东说念主中欧基金惩处有限公司：   客户办事中心电话：021-68609700，400-700-9700                                            中欧基金惩处有限公司                           第 12页 共 12页

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